03/12/2018

Général

Quelques mois après son indépendance, Andera Partners finalise la levée de WINCH Capital 4 à €445m

 

Le succès de cette levée de fonds est une étape majeure pour Andera Partners puisque WINCH Capital 4 est le premier fonds levé depuis la prise d’indépendance de la société de gestion en mars 2018. Cette levée de fonds témoigne ainsi de la confiance renouvelée des investisseurs historiques de WINCH Capital et marque l’arrivée de nouveaux clients attirés par la performance des millésimes précédents et le nouveau statut de la société de gestion.

 

Paris, le 3 décembre 2018 – Après un premier closing à €360m en juillet 2018 d’ores et déjà au-dessus de sa cible initiale de €350m, la levée de WINCH Capital 4 à €445m permet à la franchise Mid-Cap d’Andera Partners de s’équiper d’un véhicule d’investissement parmi les plus importants de son marché et dont la taille dépasse de 50% celle de son prédécesseur (WINCH Capital 3 – €300m).

 

Le succès de cette levée confirme la stabilité de l’équipe WINCH Capital présente depuis 20 ans sur le marché français, emmenée par 5 directeurs associés (Sylvain Charignon, Antoine Le Bourgeois, François-Xavier Mauron, Pierre-Yves Poirier et Laurent Tourtois), qui ont accompagné 80 investissements depuis la création de la franchise WINCH Capital. C’est également le succès d’une stratégie qui s’inscrit dans la continuité : accompagner les dirigeants actionnaires de PME/ETI de croissance (€30m à €300m de chiffre d’affaires) pour accélérer leur changement d’échelle, le plus souvent dans le cadre d’une première ouverture de capital (près de 60% d’opérations primaires). WINCH Capital 4 déploiera cette stratégie principalement en France ainsi qu’en Italie, comme ses prédécesseurs, et de façon ponctuelle dans les pays limitrophes, notamment en Belgique, en Suisse et en Espagne où certains entrepreneurs, fonds ou intermédiaires, ont identifié WINCH Capital comme un partenaire de choix pour accompagner en France le changement d’échelle d’entreprises de croissance.

La signature de l’équipe WINCH Capital est en effet d’accompagner les dirigeants-actionnaires pour accélérer le changement d’échelle de leur entreprise :

  • en proposant aux entrepreneurs le « programme WINCH Capital » qui repose sur six leviers : gouvernance, capital humain, acquisitions stratégiques, développement international, gestion financière et transformation opérationnelle et digitale ;
  • en mettant à la disposition de ces PME/ETI une force de frappe accrue afin de leur donner les moyens de leur ambition : WINCH Capital 4 investira entre €12m et €50m seul et sera en mesure de structurer des tours de table pouvant aller jusqu’à €80m, notamment grâce à l’appui de ses principaux LPs ;
  • en dédiant à ces projets des moyens humains importants, tant pour l’exécution des investissements que pour l’accompagnement des dirigeants : l’équipe WINCH Capital, renforcée ces 18 derniers mois, compte une quinzaine de professionnels aguerris et poursuivra son développement afin de s’adjoindre des expertises particulières et complémentaires à celles déjà en place.

 

Au cours des dernières années, l’équipe WINCH Capital s’est illustrée, aux côtés de dirigeants de talent, en étant le premier investisseur financier au capital d’entreprises qui ont connu des trajectoires de croissance spectaculaires : c’est le cas notamment de PME françaises qui se sont transformées en quelques années en groupes internationaux devenus des licornes valorisées plus de €1 Md, telles que Exclusive Networks ou SFAM. D’autres sociétés, encore en portefeuille, sont promises au même avenir comme Scalian, Netco, Star Service, Minafin ou Maesa qui ont déjà doublé ou triplé leur chiffre d’affaires, à la fois par croissance organique et externe.

Cette levée est la première réalisée après la prise d’indépendance et sans le soutien historique du Groupe Edmond de Rothschild. Elle témoigne de la confiance de la base historique d’investisseurs de WINCH Capital (FEI, BPI France, Sogecap, BNP Paribas Cardif, UMR, MACSF, Euro PE, Swen, entre autres) et de l’attrait de son positionnement pour de nouveaux investisseurs, comme Ardian ainsi que des investisseurs étrangers qui représentent désormais plus de 15% du fonds. Ces nouveaux investisseurs, connus d’Andera Partners de longue date, attendaient notamment la confirmation de sa prise d’indépendance.

 

Au cours des dernières années, Andera Partners a connu elle-même ce changement d’échelle qu’elle encourage et accompagne pour toutes les sociétés dans lesquelles elle investit : doublement de la taille des fonds sous gestion en 5 ans ; première acquisition réalisée avec ActoMezz en 2016 ; reprise de 100% du capital de la société de gestion en mars 2018.

 

« Cette levée s’inscrit en étape ultime d’une année 2018 emblématique pour Andera Partners, commente Pierre-Yves Poirier, Directeur Associé de WINCH Capital et gérant d’Andera Partners. Elle boucle le renouvellement des 4 franchises et permet à Andera Partners d’accroître sa part de marché en atteignant €2,3 milliards sous gestion. L’internationalisation de notre direction du développement, l’élargissement de notre base de souscripteurs et le niveau de maturité de nos équipes sont autant de gages pour la réalisation de notre ambition et le succès de nos prochaines levées. »

 

Le fonds WINCH Capital 4 a finalisé en juillet 2018 son premier investissement, en s’associant au management du groupe Skill & You, le leader français de la formation à distance. L’équipe étudie par ailleurs actuellement d’autres sujets de façon approfondie.

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