18/01/2019

Général

Prise d’indépendance, rebranding, levées de fonds, investissements, réinvestissements, cessions et structuration interne, autant d’étapes fortes de la vie d’une société de gestion réalisées, toutes avec succès, en à peine 12 mois par les équipes d’Andera Partners. Ce changement d’échelle confirme la place d’Andera Partners en tant que référence de l’investissement dans des PME non cotées en France et en Europe, ainsi que sur le marché mondial du financement des biotechnologies et des technologies médicales.

Une nouvelle ère

Le 16 mars 2018, les salariés et associés d’EdRIP finalisent le rachat des 51% du capital de la société de gestion détenus par le groupe Edmond de Rothschild. Cette prise d’indépendance intervient au moment où le Private Equity s’impose comme une classe d’actifs privilégiée. Elle vise à renforcer les quatre activités d’investissement de la société et créer une force incontournable tant en France qu’au niveau international.

Ce changement d’échelle et de position s’illustre également autour d’un nouveau nom, Andera Partners, et d’un nouvel univers visuel. L’attaque And de ce nom symbolise le partenariat créé avec les investisseurs, les entrepreneurs et les équipes, et la finale Era représente le renouveau.

La nouvelle entité maintient son organisation en partnership, mise en place en 2016, et renouvelle sa gouvernance en élisant en juillet 2018, les 10 nouveaux membres de son Collège d’Associés et son nouveau binôme de gérants, nommé pour deux ans. Ce collège a pour mission, entre autres, d’œuvrer pour le développement et la croissance d’Andera Partners et son objectif de 5 milliards d’euros d’actifs sous gestion d’ici 2025. En effet, la société souhaite se positionner comme un acteur de la consolidation du marché du Private Equity européen grâce à des croissances externes ou le recrutement d’équipes. Le renforcement de la structure interne, initié en 2016 par la professionnalisation et l’internalisation des fonctions RCCI, développement, communication et RH, se complète par la promotion d’un Directeur Financier ainsi qu’une Directrice des Opérations et par la mise en place d’une équipe transversale dédiée à l’ESG.

Le renouvellement de l’ensemble des fonds

Andera Partners a finalisé en 2018 le renouvellement de ses fonds, initié en 2016 pour son activité small-caps (Cabestan Capital 2 ; €170 millions) et en 2017 pour son activité mezzanine sponsorless (ActoMezz 3 ; €315 millions) qui augmentent tous deux de 50% la taille de leur véhicule précédent.

BioDiscovery a annoncé en février 2018 la finalisation de la levée de sa 5ème génération de fonds à €345 millions (USD 420 millions). Dépassant sa cible initiale de €250 millions, il devient ainsi l’un des plus importants fonds de capital-risque dédié aux sciences de la vie et technologies médicales en Europe.

WINCH Capital, la franchise mid-caps, a finalisé en novembre la levée de son 4ème fonds à €445 millions, dépassant sa cible initiale de €350 millions et de 50% celle de son prédécesseur (WINCH Capital 3 ; €300 millions). Andera Partners s’équipe ainsi d’un véhicule d’investissement parmi les plus importants du marché du capital-développement des ETI/PME européennes.

Le succès de ces deux levées, dont la dernière réalisée sans le soutien de son actionnaire historique, témoigne de la confiance de la base d’investisseurs historiques de la société de gestion et de l’attrait de son positionnement pour de nouveaux investisseurs, dont notamment plusieurs investisseurs étrangers.

Une activité soutenue

Les différentes équipes d’Andera Partners ont déployé en 2018 près de €250 millions de capital et de financement mezzanine en accompagnant 17 nouveaux dirigeants dans leur projet de croissance de leur entreprise et en réinvestissant dans 14 des sociétés déjà en portefeuille.

Avec 13 cessions sur l’ensemble de l’année, les équipes ont dégagé plus de €350 millions de produits de cession. On peut citer quelques sorties remarquables telles que celles d’Exclusive Group et SFAM (Winch Capital), ETIs françaises transformées en quelques années en groupes internationaux et devenues des licornes valorisées plus de €1 milliard ; celle d’A2iA (Cabestan Capital) à la faveur de la cession au groupe américain coté Mitek, créant ainsi un pôle d’excellence en intelligence artificielle et machine learning sans équivalent dans cette industrie au niveau mondial ; ou encore celle d’ADF (ActoMezz), acteur majeur des services en ingénierie et maintenance industrielle.

La franchise BioDiscovery s’est quant à elle illustrée, entre autres, au travers de 2 introductions en bourse sur le NASDAQ en octobre 2018 : LogicBio Therapeutics (thérapie génique pour des maladies pédiatriques) et Axonics Modulation Technologies (système de neurostimulation pour l’incontinence urinaire).

Une plateforme performante actrice de l’économie et ses problématiques

Aujourd’hui composée de 62 personnes, dont 45 investisseurs, basées en France et en Italie, Andera Partners gère plus de €2,3 milliards. Ses équipes accompagnent les dirigeants de 99 sociétés françaises, européennes et américaines, dont le chiffre d’affaires cumulé représente près de €5,8 milliards et un EBITDA d’environ €630 millions en 2018. Actives dans la plupart des secteurs de l’économie, ces sociétés emploient plus de 39 000 salariés.

Au-delà de son impact sur l’économie réelle, Andera Partners est également très active en matière d’innovations thérapeutiques. Sa franchise BioDiscovery a permis la mise sur le marché de 19 produits thérapeutiques et technologies médicales et plusieurs dizaines de produits sont actuellement en cours de validation dans différentes ères thérapeutiques allant de la cancérologie aux maladies orphelines ou cardio-vasculaires.

Au-delà du développement et de la croissance de la société de gestion et ses participations, Andera Partners investit également sur son rôle sociétal qui vise à donner une dimension utile à la Finance. Parmi les nouvelles actions mises en place, elle annonce plusieurs initiatives internes afin de réduire son empreinte carbone ainsi qu’un partenariat avec H-UP Entrepreneurs, l’association accompagnant les entrepreneurs en situation de handicap dans leurs projets de créations d’entreprise et de croissance, pour le début de l’année 2019.

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