{"id":93581,"date":"2026-07-08T10:04:46","date_gmt":"2026-07-08T08:04:46","guid":{"rendered":"https:\/\/www.anderapartners.com\/?p=93581"},"modified":"2026-07-08T10:08:07","modified_gmt":"2026-07-08T08:08:07","slug":"93581","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.anderapartners.com\/fr\/93581\/","title":{"rendered":"Andera Partners annonce une lev\u00e9e record de 430M\u20ac pour Andera Expansion IV."},"content":{"rendered":"

\u00a0<\/span>U<\/b>NE STRATEGIE D<\/b>\u2019<\/b>INVESTISSEMENT LISIBLE ET MAITRISEE\u00a0<\/span><\/b><\/p>\n

La nouvelle lev\u00e9e AE IV s’appuie sur des fondamentaux particuli\u00e8rement solides, \u00e0 commencer par un track record <\/i>top quartile. L’\u00e9quipe Expansion a ainsi r\u00e9alis\u00e9 32 cessions avec un multiple moyen de 3,6x, permettant \u00e0 ses deux premiers fonds (mill\u00e9simes 2011 et 2016) de se positionner dans le premier quartile du march\u00e9 avec des rendements nets investisseurs sup\u00e9rieurs \u00e0 2,5x.\u00a0<\/span><\/p>\n

Outre la performance absolue, les investisseurs ont particuli\u00e8rement appr\u00e9ci\u00e9 la capacit\u00e9 de l’\u00e9quipe \u00e0 ex\u00e9cuter sa strat\u00e9gie de rotation du portefeuille et \u00e0 d\u00e9livrer les plans de cessions annonc\u00e9s\u00a0<\/span><\/p>\n

En effet, dans un march\u00e9 caract\u00e9ris\u00e9 par une grande incertitude et un ass\u00e8chement de liquidit\u00e9, Andera Expansion a r\u00e9alis\u00e9 au cours des trois derniers exercices sept cessions pour un multiple moyen de 6x permettant de g\u00e9n\u00e9rer plus de 350 M\u20ac de distributions aux investisseurs. Cette capacit\u00e9 d’ex\u00e9cution t\u00e9moigne de la maitrise de l\u2019\u00e9quipe de son mod\u00e8le de cr\u00e9ation de valeur ind\u00e9pendamment des conditions de march\u00e9.\u00a0<\/span><\/p>\n

En outre, plus des deux tiers de ces cessions ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9es aupr\u00e8s de groupes industriels de premier plan tels que LVMH, Michelin, VYV ou SPIE, illustrant la capacit\u00e9 de l’\u00e9quipe \u00e0 accro\u00eetre la valeur strat\u00e9gique des entreprises qu’elle accompagne. Cette cr\u00e9ation de valeur repose notamment sur une politique syst\u00e9matique de croissance externe, avec plus de 100 op\u00e9rations de build-up <\/i>r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 ce jour. \u00c0 titre d’exemple, Patrimmofi, premi\u00e8re cession du fonds AE III, a r\u00e9alis\u00e9 18 acquisitions et quintupl\u00e9 de taille en seulement quatre ans d\u2019accompagnement par Andera Expansion.\u00a0<\/span><\/p>\n

Cette g\u00e9n\u00e9ration de liquidit\u00e9 est d\u00e9j\u00e0 \u00e0 l’oeuvre avec le fonds AE III, cl\u00f4tur\u00e9 en d\u00e9cembre 2021 et enti\u00e8rement investi en quatre ans, conform\u00e9ment au rythme des v\u00e9hicules pr\u00e9c\u00e9dents. En effet, avec seulement deux cessions (Patrimmofi et Artemys), le fonds affiche d\u00e9j\u00e0 un DPI de 0,4x, alors m\u00eame que l’\u00e2ge moyen de son portefeuille est de seulement 3,5 ans.\u00a0<\/span><\/p>\n

U<\/b>N FUNDRAISING RECORD<\/b>, <\/b>SIGNATURE D<\/b>‘<\/b>UNE EQUIPE RECONNUE\u00a0<\/span><\/b><\/p>\n

Un tel track record <\/i>a permis \u00e0 l’\u00e9quipe de b\u00e9n\u00e9ficier d’un tr\u00e8s fort soutien de sa base d’investisseurs historiques, avec un taux de re-up de 120 %.\u00a0<\/span><\/p>\n

\u00ab Nous avions la capacit\u00e9 d’aller au-del\u00e0 de ce montant et avons d\u00fb limiter les allocations de certains souscripteurs, car nous ne souhaitions pas changer de segment de march\u00e9 ou infl\u00e9chir notre strat\u00e9gie d’investissement que nous ma\u00eetrisons depuis plus de trois g\u00e9n\u00e9rations de fonds \u00bb, <\/i>indique David Robin, Associ\u00e9 en charge de l’activit\u00e9 Andera Expansion<\/strong>.\u00a0<\/span><\/p>\n

Le fonds AE IV se distingue par l\u2019\u00e9largissement de sa base d’investisseurs internationaux, qui repr\u00e9sentent plus de 30 % des engagements.\u00a0<\/span><\/p>\n

Afin d’accompagner le d\u00e9ploiement de ce nouveau v\u00e9hicule, l’\u00e9quipe Andera Expansion, qui compte aujourd’hui onze collaborateurs dont les quatre associ\u00e9s David Robin, Olivier Le Gall, L\u00e9opold Brichard et Mayeul Caron, annoncera d’ici la fin de l’ann\u00e9e le recrutement de deux nouveaux collaborateurs.\u00a0<\/span><\/p>\n

Avec ce nouveau fonds Andera Expansion renforce encore son ambition ESG comme levier central de performance. Tout en conservant son statut de fonds Article 8, AE IV consacrera en effet 30 % de ses investissements \u00e0 des actifs durables. Par ailleurs, 20 % du carried interest s<\/i>era conditionn\u00e9 \u00e0 l’atteinte d’objectifs ESG. L’exp\u00e9rience acquise par Andera Expansion montre en effet que les entreprises les plus avanc\u00e9es sur ces enjeux affichent une croissance et une rentabilit\u00e9 durablement sup\u00e9rieures \u00e0 celles de leurs pairs.\u00a0<\/span><\/p>\n

En parall\u00e8le de la lev\u00e9e, l’\u00e9quipe a poursuivi son activit\u00e9 d’investissement et devrait annoncer plusieurs nouveaux investissements d\u00e8s la rentr\u00e9e, marquant le lancement du d\u00e9ploiement d’AE IV.\u00a0<\/span><\/p>\n

\u00ab Nous restons concentr\u00e9s sur la strat\u00e9gie d’investissement que nous d\u00e9veloppons depuis plus de quinze ans : accompagner des LBO primaires de croissance dans les industries de niche et les services BtoB, et permettre \u00e0 leurs dirigeants de changer d’\u00e9chelle gr\u00e2ce \u00e0 l’accompagnement actif de l’\u00e9quipe Andera Expansion. Fort d’une pr\u00e9sence d\u00e9j\u00e0 \u00e9tablie en Belgique, notre d\u00e9veloppement s’accompagnera d’une ouverture progressive vers les march\u00e9s italien et espagnol afin d’\u00e9largir notre univers d’investissement, en coh\u00e9rence avec le plan de d\u00e9veloppement d’Andera Partners qui acc\u00e9l\u00e8re son internationalisation depuis trois ans \u00bb<\/i>, pr\u00e9cise l’\u00e9quipe<\/strong>.\u00a0<\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

\u00a0UNE STRATEGIE D\u2019INVESTISSEMENT LISIBLE ET MAITRISEE\u00a0 La nouvelle lev\u00e9e AE IV s’appuie sur des fondamentaux particuli\u00e8rement solides, \u00e0 commencer par un track record top quartile. 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